Việc áp dụng chính sách “carbon kép” đã gần như loại trừ khả năng đưa ra mức trần cung cấp nhôm điện phân trong tương lai, điều này đã làm giảm đáng kể áp lực dư thừa nhôm điện phân trong nước. 

Đồng thời, tính năng nhẹ đã mang lại cho ngành công nghiệp nhôm một điểm phát triển mới. Nhiều lĩnh vực khác sẽ thay thế vật liệu khác, giảm bớt tình trạng lúng túng về tốc độ tăng trưởng suy giảm của lĩnh vực tiêu dùng truyền thống mà phía người tiêu dùng của ngành nhôm phải đối mặt trong những năm gần đây. Từ quan điểm trung hạn, ngành công nghiệp nhôm điện phân sẽ thoát khỏi tình trạng dư thừa công suất trong quá khứ và đón chào một mô hình phát triển hoàn toàn mới.

Nhiều yếu tố thúc đẩy lợi nhuận của ngành công nghiệp nhôm điện phân

Các phóng viên nhận thấy rằng trong thời gian gần đây, lợi nhuận chung của ngành công nghiệp nhôm điện phân ngày càng “tăng”. Vào giữa tháng 4,000, lợi nhuận trên mỗi tấn nhôm từng tăng lên 3000 nhân dân tệ / tấn, bất chấp tin đồn thị trường về “dự trữ quốc gia bán phá giá” khiến giá nhôm giảm. Nhưng lợi nhuận hiện tại của ngành nhôm điện phân vẫn được duy trì ở mức 10 nhân dân tệ / tấn, và lợi nhuận của ngành này ở mức cao trong XNUMX năm qua.

Từ quan điểm của những người trong ngành, lợi nhuận của ngành nhôm điện phân đang được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố. Nhà phân tích Gao Weihong của Jinrui Futures cho rằng một mặt, dưới môi trường nới lỏng tiền tệ toàn cầu, sự phục hồi kinh tế và chu kỳ hàng hóa lạm phát cao đã hỗ trợ vĩ mô; mặt khác, sự phục hồi liên tục của nền kinh tế trong nước đã thúc đẩy tiêu dùng duy trì mức tăng trưởng khá, mặc dù có cung. Tăng trưởng, nhưng hỗ trợ mạnh mẽ từ hàng tồn kho thấp.

"Nhờ chính sách cải cách trọng cung trong năm 2017, tốc độ tăng trưởng sản xuất nhôm điện phân vẫn ở mức rất thấp cho đến đầu năm ngoái, trong khi tiêu dùng duy trì tốc độ tăng trưởng nhanh trong giai đoạn này. Vì vậy, mâu thuẫn cung cầu tiếp tục diễn ra. để mở rộng và tồn kho nhôm thỏi ở mức thấp. Đẩy giá nhôm lên. " Sun Weidong, một nhà phân tích tại Top Securities Futures cho biết.

Đồng thời, việc xác lập mục tiêu “trung tính cacbon” về mặt chính sách là lợi ích trực tiếp cho cả hai phía cung và cầu của ngành công nghiệp nhôm điện phân. Gao Weihong nói rằng việc kiểm soát tiêu thụ năng lượng về phía cung đã được phản ánh ở Nội Mông, và phía cầu được phản ánh trong sự phát triển lâu dài của các lĩnh vực năng lượng mới, chẳng hạn như phương tiện năng lượng mới, quang điện và các lĩnh vực khác.

Ngoài ra, về mặt chi phí, tình trạng dư cung alumin trong thời gian dài không thay đổi. Giá alumin thấp đã giữ cho chi phí nguyên liệu đầu vào thấp. Báo cáo nghiên cứu của nhóm Kim loại màu của Công ty Chứng khoán GF tin rằng sự khác biệt về cung và cầu giữa thượng nguồn và hạ nguồn của chuỗi ngành đã thúc đẩy ngành này duy trì lợi nhuận cao. Dữ liệu cho thấy giá nhôm điện phân màu trung bình đã bao gồm thuế của sông Dương Tử trong quý 2021 năm 16,248.79 là 22.3 nhân dân tệ / tấn, tăng 2,363.75% so với cùng kỳ năm trước; trong khi giá alumin trung bình đã bao gồm thuế là 5.76 nhân dân tệ / tấn, giảm XNUMX% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này dẫn đến lợi nhuận của ngành nhôm điện phân trong quý đầu tiên tăng đáng kể so với cùng kỳ năm trước, giúp các công ty trong ngành đạt được mức tăng trưởng đáng kể so với cùng kỳ năm trước.

"Khoảng cách kéo" giữa giá alumin và nhôm điện phân sẽ tiếp tục

"Khi giá nhôm điện phân tiếp tục tăng, giá alumin tiếp tục ở trên và dưới đường chi phí, và hai mức giá đã hình thành một khoảng cách chênh lệch rõ ràng". " Theo Sun Kuangwen, một nhà phân tích tại Xinhu Futures, điều này được quyết định bởi cấu trúc cung và cầu của cả hai. .

Mặt khác, công suất sản xuất alumin trong nước hiện nay đã lên tới 90 triệu tấn, trong khi công suất sản xuất nhôm điện phân chỉ khoảng 43 triệu tấn. Ông cho biết, dù công suất hoạt động alumin chỉ ở mức 76.5 triệu tấn, chưa thể hoàn toàn so sánh được với công suất hoạt động điện phân nhôm hơn 39 triệu tấn hiện nay, nhưng alumin ở nước ngoài hoàn toàn có thể bù đắp được những nhu cầu này.

Mặt khác, do nguồn cung cấp alumin có tính co giãn cao, một khi giá alumin tăng cao hơn đường chi phí, năng lực sản xuất nhàn rỗi có thể nhanh chóng hoạt động trở lại, điều này cũng khiến các công ty alumin khó thu được và duy trì lợi nhuận cao. Nói một cách tương đối, sự tăng trưởng của sản xuất nhôm điện phân bị giới hạn bởi mức trần năng lực sản xuất, cũng như các ràng buộc về chính sách "đỉnh carbon" và "carbon trung tính", và vẫn còn một khoảng thời gian nhất định từ khi giải phóng năng lực sản xuất đến giải phóng sản xuất, điều này quyết định sự gia tăng sản xuất nhôm điện phân trong ngắn hạn. Rất khó để tốc độ vượt mức mong đợi.

Sun Weidong, một nhà phân tích tại Top Securities Futures, nói với các phóng viên rằng lý do cơ bản của "khoảng cách dao kéo" này là ngành công nghiệp alumin không có những cải cách từ phía cung ứng. Trong khi sản lượng dài hạn của ngành công nghiệp nhôm điện phân duy trì tốc độ tăng trưởng thấp, năng lực sản xuất alumin toàn cầu vẫn đang mở rộng nhanh chóng. Ngành công nghiệp này đã xây dựng tình trạng dư thừa công suất nghiêm trọng.

“Có thể thấy rằng cuộc cải cách bên cung của ngành công nghiệp nhôm điện phân vào năm 2017 đã khiến việc mở rộng nhanh chóng năng lực sản xuất bị dừng lại, và hàng triệu tấn công suất sản xuất bất hợp pháp đã trực tiếp ngừng hoạt động. Trong năm 2018 và 2019, sản xuất nhôm điện phân có hai năm liên tiếp tăng trưởng âm. Ngược lại, ngành alumin, Do không có sự can thiệp của chính sách nên vẫn có một lượng lớn năng lực sản xuất trong giai đoạn quy hoạch và xây dựng kể cả trong trường hợp dư thừa. Mô hình thặng dư nghiêm trọng này cần phải được sửa chữa bằng cách loại bỏ độc lập, khiến các công ty alumin đang trong thời kỳ đau đầu. ”Liu Dongbo, nhà phân tích tại SDIC Anxin Futures, cho biết.

Theo quan điểm của Sun Weidong, do alumin không bị ràng buộc về chính sách và áp lực đầu tư mới vẫn lớn hơn nên giá alumin sẽ duy trì ở mức thấp trong một thời gian dài trong tương lai, và ngành công nghiệp này sẽ trải qua một thời gian dài để giải phóng công suất dư thừa. . Tiếp tục duy trì một "khoảng cách kéo" lớn. Sun Kuangwen cũng nói rằng "khoảng cách kéo" giữa giá alumin và nhôm điện phân sẽ tiếp tục, và khả năng mở rộng do việc khởi động lại công suất sản xuất alumin nhàn rỗi thậm chí không bị loại trừ.

Sự mâu thuẫn giữa cung và cầu khi giảm hàng theo mùa trong quý II là không nổi bật

Về tổng thể, Liu Dongbo cho biết trong tình trạng lợi nhuận cao, vẫn còn nhiều công suất sản xuất nhôm điện phân sẽ được đầu tư mới và nối lại trong năm nay. Điều tất yếu là công suất sản xuất nhôm điện phân sẽ tăng dần. Ngoài ra, còn phải kể đến sự bổ sung của nguồn nhập khẩu, và áp lực về nguồn cung vẫn tồn tại. . Mức tiêu thụ trong mùa cao điểm cũng tương đối lạc quan, nhưng tốc độ đã khác so với năm ngoái. Hiện tại, mâu thuẫn tổng thể giữa cung và cầu không còn rõ ràng như năm ngoái và tình trạng tồn kho theo mùa dự kiến ​​sẽ tiếp tục.

Sun Kuangwen cho biết, với sự xuất hiện của mùa tiêu dùng truyền thống, mức tiêu thụ chung của thị trường nhôm trong nước đã có xu hướng tăng rõ ràng. Trong số đó, tiêu thụ nhôm định hình trong lĩnh vực bất động sản được cải thiện theo mùa là rõ ràng, và đà tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường ô tô, đặc biệt là xe năng lượng mới, tiếp tục thúc đẩy vận tải. Việc tiêu thụ nhôm đã tăng lên. Tuy nhiên, đà tiêu thụ của mùa cao điểm năm nay có thể không bằng cùng kỳ các năm trước. Do giá nhôm cao nên chi phí gia công đã tăng lên. Trong trường hợp thị trường đầu cuối chấp nhận mức giá thấp, lợi nhuận của các công ty chế biến bị siết lại và dòng tiền thu hẹp sẽ kìm hãm sự sẵn sàng bổ sung hàng tồn kho của họ. Do đó, ngay cả trong tình hình tồn kho nguyên liệu đầu vào rất thấp như hiện nay, thì mô hình khan hiếm nguồn cung vẫn chưa thể hiện rõ.

Sun Weidong nói với các phóng viên rằng giá nhôm thỏi cao hơn đã kìm hãm đáng kể sự sẵn lòng mua ở hạ nguồn, và sự kìm hãm này đã mạnh hơn so với các đợt tăng trước đây. Ông cho biết kể từ khi giá nhôm vượt ngưỡng 10,000, áp lực truyền tải xuống hạ nguồn đã tăng lên đáng kể. Một mặt, sự gia tăng chung của các mặt hàng số lượng lớn đã làm tăng chi phí thiết bị đầu cuối lên rất nhiều, điều này đã hình thành một hiệu ứng đông đúc nhất định đối với tiêu dùng; mặt khác, nhu cầu trong nước sau dịch bệnh Động lực sửa chữa đã dần suy yếu nên khả năng chịu giá tăng của nguyên liệu đầu vào của hạ nguồn cũng ngày càng giảm.

Liu Dongbo dự đoán thị trường nhôm sẽ tiếp tục về kho trong quý 1.2 năm nay, tuy nhiên tốc độ về kho có thể chậm hơn năm ngoái. Hiện lượng nhôm thỏi tồn kho toàn xã hội là XNUMX triệu tấn, tốc độ tồn kho không quá nhanh. Không thiếu nguồn cung trong thời điểm hiện tại. Điều này cũng có thể được phản ánh trong cơ cấu chiết khấu giao ngay và chênh lệch hàng tháng. Về tổng thể, ông tin rằng hàng tồn kho dự kiến ​​sẽ trở lại mức thấp trong quý II và phí bảo hiểm giao ngay có thể tăng lên, nhưng thị trường có thể không đạt đến mức căng thẳng vào năm ngoái. Cũng cần chú ý xem bãi thải nhôm của Cục Dự trữ Nhà nước có đổ bộ hay không.

Tuy nhiên, theo quan điểm của Gao Weihong, mặc dù giá nhôm cao trong ngắn hạn có tác động ức chế nhất định đến tiêu dùng, nhưng nhu cầu cứng nhắc không thể hạn chế trong dài hạn, giá sẽ dần dần được truyền xuống hạ nguồn, và kỳ vọng nhu cầu tổng thể sẽ tốt hơn. Về phía nguồn cung, cũng có những kỳ vọng đầu tư mới và sản xuất trở lại trong quý II, do đó cung và cầu sẽ trong tình trạng bùng nổ kép. Từ quan điểm của nhịp điệu, ông tin rằng sự thúc đẩy trong mùa tiêu thụ cao điểm có thể đến nhanh hơn. Gần đây, tâm lý mua hàng giao ngay đã được cải thiện đáng kể, và những dấu hiệu của mùa cao điểm đã bắt đầu xuất hiện. Tuy nhiên, do đặc điểm sản xuất, năng lực sản xuất mới được giải phóng dần về phía cung nên sẽ tương đối chậm. Ở góc độ bảng cân đối kế toán, ông kỳ vọng quý II nhiều khả năng sẽ xảy ra tình trạng khan hàng, nhưng cũng cần lưu ý đến việc Cục Dự trữ Nhà nước bán phá giá nhôm. Khi cường độ đạt 200,000-300,000 tấn trở lên, khoảng cách cung cầu sẽ được lấp đầy.

Nhìn về phía trước, Gao Weihong tin rằng giá nhôm sẽ tiếp tục ở mức cao. Tuy nhiên, do mức lợi nhuận trong ngành cao, khó nhìn thấy lợi ích rõ ràng về vĩ mô trong ngắn hạn, và áp lực bán nhôm của Cục Dự trữ Nhà nước vẫn chưa được dỡ bỏ. Nó được kỳ vọng sẽ duy trì dao động mạnh. Từ quan điểm của phạm vi hoạt động, Liu Dongbo tin rằng giới hạn nhôm tại Thượng Hải vào ngày 23 tháng 16,500 là 2011 nhân dân tệ / tấn hoặc vùng đáy gần đây và đỉnh có thể khó vượt qua mức cao năm XNUMX. Ông gợi ý rằng các công ty hạ nguồn mua hàng tồn kho ảo bên dưới Wanqi, và các công ty sản xuất nhôm điện phân tăng dần tỷ lệ nắm giữ giá trị xung quanh Wanba để chốt lợi nhuận.

Theo Sun Weidong, động lực tăng giá nhôm trong năm nay phải đến từ nước ngoài, vì áp lực nguồn cung từ nước ngoài là nhỏ và mức độ chắc chắn phục hồi tiêu thụ cao hơn so với tiêu thụ trong nước. Nếu nhu cầu tiêu thụ ở nước ngoài phục hồi mạnh trong quý II, giá nhôm trong nước có thể bứt phá. "Hiện tại, giá nhôm đang dao động giữa Wanqi và Wanba. Do tác động của chính sách phát thải carbon trong nước, áp lực nguồn cung trong quý II dự kiến ​​sẽ không lớn và vẫn còn dư địa để phục hồi tiêu thụ. Do đó, nguồn cung trong nước sẽ tương đối chặt chẽ cho đến ít nhất là tháng XNUMX. Trong tình hình này, giá chung dự kiến ​​sẽ tiếp tục xu hướng dao động mạnh. quý II sẽ không đủ để hỗ trợ sự biến động giá dài hạn trên Wanba. "

Mục tiêu "Carbon kép" và Tầm nhìn dài hạn trong tiêu thụ năng lượng mới

Ge Honglin, Ủy viên Ủy ban Thường vụ Ủy ban Toàn quốc Hội nghị Hiệp thương Chính trị Nhân dân Trung Quốc, Bí thư Đảng ủy kiêm Chủ tịch Hiệp hội Công nghiệp Kim loại Màu Trung Quốc, tuyên bố rằng "Kế hoạch Thực hiện Đỉnh Carbon trong Kim loại Màu Ngành ”hiện đang lấy ý kiến ​​của các hiệp hội ngành hàng và doanh nghiệp. Cao điểm, phấn đấu đạt mức giảm phát thải 40% vào năm 2040. Kế hoạch này đi trước thời gian cao điểm các-bon toàn quốc ít nhất XNUMX năm.

Ông đề xuất rằng ngành công nghiệp kim loại màu cần có những hành động chủ động hơn để giúp đạt được mục tiêu quốc gia về "carbon kép". Một là kiểm soát chặt chẽ hơn nữa tình trạng thừa công suất của trần nhôm điện phân và công suất luyện đồng, chì, kẽm, tăng tỷ trọng sử dụng năng lượng sạch, mở rộng việc sử dụng kim loại màu tái chế, phấn đấu nâng cao hơn trong mức đỉnh carbon của ngành. . Thứ hai là tiếp tục phát triển và áp dụng các công nghệ giảm thiểu các-bon xanh, và phấn đấu giảm phát thải các-bon nhanh hơn nữa sau khi đạt đến đỉnh cao. Tóm lại, cần phải thể hiện hình ảnh mới của kim loại màu với các tác động của sự phát triển xanh.

Gao Weihong cho rằng việc đặt ra mục tiêu "carbon kép" có lợi cho sự phát triển lâu dài và lành mạnh của ngành công nghiệp nhôm điện phân, và tất nhiên nó cũng mang lại những cơ hội và thách thức đáng kể. Trước hết, theo yêu cầu của mục tiêu "carbon kép", ngành công nghiệp nhôm, với tư cách là ngành tiêu thụ nhiều năng lượng, đang chịu áp lực giảm phát thải rất lớn, thậm chí có thể đối mặt với vấn đề chi phí phát thải carbon trong tương lai. Ở một số khu vực tiêu thụ năng lượng vượt quá tiêu chuẩn, sản lượng buộc phải giảm, buộc các công ty phải đẩy nhanh việc bảo tồn năng lượng. Phát triển công nghệ giảm phát thải.

Sun Kuangwen nói với các phóng viên rằng việc sử dụng nhiệt điện nhôm điện phân trong nước hiện nay chiếm khoảng 86%, và việc sử dụng năng lượng sạch chỉ chiếm khoảng 14%, khác xa so với 75% sử dụng năng lượng sạch ở nước ngoài. Do đó, năng lực sản xuất nhôm điện phân trong nước đang chuyển dần sang các vùng giàu năng lượng sạch. Ngoài ra, do mức tiêu thụ năng lượng của nhôm thứ cấp chỉ bằng khoảng 5% so với nhôm nguyên sinh, nên việc thực hiện mục tiêu "cacbon kép" có lợi cho việc thúc đẩy sự phát triển của ngành công nghiệp nhôm thứ cấp trong nước.

Mặt khác, nền “cacbon kép” và nhu cầu về trọng lượng nhẹ đã cho phép thị trường mang lại cho ngành công nghiệp luyện nhôm nhiều biên lợi nhuận hơn, có lợi cho việc cải thiện đáng kể lợi nhuận của công ty, với đủ vốn để nghiên cứu công nghệ. và phát triển, đổi mới sản phẩm, v.v., nhằm nâng cao hơn nữa Giá trị gia tăng của sản phẩm, đặc biệt là về khối lượng nhẹ và độ cacbon hóa thấp, khiến sản phẩm của các doanh nghiệp trong nước trở nên cạnh tranh hơn, kể cả vật liệu hợp kim nhôm cao cấp.

Sun Kuangwen nói rằng mục tiêu "carbon kép" cung cấp động lực tăng trưởng lớn hơn cho tiêu thụ nhôm. Trong số đó, sự phát triển của nhôm quang điện và nhôm cho các phương tiện năng lượng mới là đặc biệt nổi bật, và cơ cấu tiêu thụ nhôm trong nước trong dài hạn sẽ có sự thay đổi đáng kể. Ước tính đến cuối "Kế hoạch 14 năm lần thứ 1.67", tiêu thụ nhôm trong nước cho quang điện sẽ đạt 4 triệu tấn, chiếm gần 2% tổng lượng tiêu thụ từ mức 20% hiện nay. Đồng thời, theo quy hoạch phát triển xe năng lượng mới, tỷ lệ xe sử dụng năng lượng mới trong nước sẽ đạt 2025% vào năm 30, tức là sản lượng xe năng lượng mới trong nước sẽ duy trì tốc độ tăng trưởng hơn 14% trong thời gian " Kế hoạch 390,000 năm lần thứ 1.57 ". Lượng nhôm sẽ tăng từ 1 tấn hiện tại lên 3.6 triệu tấn và tỷ trọng của nó trong tổng tiêu thụ cũng sẽ tăng từ dưới XNUMX% lên XNUMX%.

Về tổng thể, Sun Weidong nói rằng việc đưa ra chính sách "carbon kép" đã gần như loại trừ khả năng phát hành trần cung cấp nhôm điện phân trong tương lai, điều này đã làm giảm đáng kể áp lực của tình trạng dư thừa nhôm điện phân trong nước, và sẽ dần đạt được. tắc nghẽn nguồn cung trong vòng hai đến ba năm. Đồng thời, bản chất nhẹ đã mang lại cho ngành công nghiệp nhôm một điểm phát triển mới, và nó sẽ thay thế các vật liệu khác trong nhiều lĩnh vực như xe năng lượng mới, giảm bớt tình trạng bối rối về tốc độ tăng trưởng liên tục sụt giảm của lĩnh vực tiêu dùng truyền thống. mà ngành công nghiệp nhôm phải đối mặt trong những năm gần đây. Từ quan điểm trung hạn, ngành công nghiệp nhôm điện phân sẽ thoát khỏi tình trạng dư thừa công suất trong quá khứ và mở ra một mô hình phát triển mới.

Liên kết đến bài viết này ： Lợi nhuận của ngành điện phân nhôm đang "tăng cao"

Tuyên bố Tái bản: Nếu không có hướng dẫn đặc biệt, tất cả các bài viết trên trang web này là bản gốc. Vui lòng ghi rõ nguồn để tái bản: https: //www.cncmachiningptj.com/，thanks！

PTJ® cung cấp đầy đủ các Độ chính xác tùy chỉnh máy gia công cnc trung quốc Dịch vụ. Chứng nhận ISO 9001: 2015 & AS-9100. Nhà sản xuất gia công quy mô lớn túi y tế, cung cấp dịch vụ thiết kế 3D, mẫu thử nghiệm và giao hàng toàn cầu. Cũng cung cấp các loại vỏ cứng, EVA nửa cứng, bao mềm, túi và nhiều thứ khác cho OEM. Tất cả các trường hợp được thực hiện tùy chỉnh theo thông số kỹ thuật với sự kết hợp vô hạn của nguyên vật liệu, khuôn, túi, vòng, khóa kéo, tay cầm, logo và phụ kiện. Các tùy chọn chống va đập, chống nước và thân thiện với môi trường. Bộ phận y tế, phản hồi khẩn cấp, Phần điện tử, các ngành công nghiệp, giáo dục, quân sự, an ninh, thể thao, ngoài trời và xây dựng. Các dịch vụ bao gồm tư vấn khái niệm trường hợp, thiết kế 3D, tạo mẫu, tạo mẫu,Khoan CNC Dịch vụ và sản xuất. Hãy cho chúng tôi biết một chút về ngân sách dự án của bạn và thời gian giao hàng dự kiến. Chúng tôi sẽ cùng bạn lập chiến lược để cung cấp các dịch vụ hiệu quả nhất về chi phí nhằm giúp bạn đạt được mục tiêu của mình, Bạn có thể liên hệ trực tiếp với chúng tôi ( sales@pintejin.com ).